乐居财经彦杰1月12日消息，东兴证券发布研究报告，维持北新建材“强烈推荐”评级。

　　北新建材日前发布公告：公司以13.96元/股的价格定向董事、高级管理人员和核心骨干等347人授予限制性股票总量不超过1290万股。

　　东兴证券观点如下，股权激励是央企北新建材激励方式的新突破，推动员工和公司更紧密地共发展。北新建材作为央企公司进行股权激励，是激励方式的新突破，使得公司不仅在基本面业务的发展上，并且还在市值管理上也和员工深度绑定。能够促进公司的市场价值更能够反映公司的内在价值的变化。特别是在“中特估”的大背景下，这有利于央企资产的市场价值的改善。

　　限售股解禁的净利润要求显现公司内生和外延式发展信心和方向。限售解禁对净利润的考核要求是扣非后归母净利润在2022-2024年的复合增速不低于27.7%，在2022到2025年的复合增速则不低于33.08%。

　　行业环境有利于公司更好更快地发展和成长。当前的行业环境下，公司作为央企建材龙头。绝对龙头地位的石膏板业务带来充裕的现金流，www.yabo.com成为更好更快扩张的基础。而防水材料和涂料行业当前受累地产持续低景气，优胜劣汰加剧。建材行业持续低迷的环境带来公司发展的机遇期，当前环境下不管是市占率的提升还是外延式的并购，公司处于有利的位置，看好公司防水材料和涂料业务带给的新成长性。

　　东兴证券预计公司2023-2025年净利润分别为36.25、46.05和62.07亿元，对应EPS分别为2.15、2.73和3.67元。当前股价对应2023-2025年PE值分别为11.8、9.3和6.9倍。看好公司在发展机遇期通过内生和外延的双重发力，“一体”石膏板业务的稳定向上，防水材料和涂料“两翼”业务带来的新成长空间。